O Federal Reserve está suspendendo o aumento das taxas de juros – por enquanto

A Reserva Federal está a interromper a sua campanha prolongada contra a inflação, mantendo a sua taxa de juro diretora estável e dando uma pausa aos mutuários após 11 subidas desde março de 2022.

Banco Central disse O Fed manterá a taxa de fundos entre 5,25% e 5,5%, o mesmo nível anunciado na sua última reunião em julho. Os economistas esperavam que o Fed mantivesse a sua taxa de referência estável hoje, de acordo com economistas consultados pelo serviço de dados financeiros FactSet.

Embora a Fed não tenha aumentado as taxas hoje, os custos dos empréstimos estão no seu nível mais elevado dos últimos 22 anos, tornando mais caro para os americanos contrair empréstimos como hipotecas e contrair dívidas de cartão de crédito. O banco central está a tentar conter a inflação, a mais alta em quatro décadas, restringindo a procura por compras como casas e carros, mostrando alguns sinais de melhoria à medida que a inflação modera este ano.

Mas também sinalizou que o banco poderá aumentar as taxas mais uma vez este ano, dependendo das condições económicas, embora o banco central queira manter a inflação baixa sem empurrar a economia para uma recessão.

“Se for apropriado, estamos preparados para aumentar ainda mais as taxas”, disse o presidente do Fed, Jerome Powell, em entrevista coletiva. Ele acrescentou: “A maioria [Fed meeting] Os participantes acreditam que não há possibilidade de aumentar as taxas mais uma vez nas duas reuniões restantes deste ano.”

“Em geral, os consumidores têm administrado bem os seus negócios, já que o Fed continuou a aumentar as taxas, mas estamos vendo sinais de que eles estão começando a enfrentar mais dificuldades”, disse Matt Schulz, analista do setor de crédito da LendingTree. Notificação de pagamento. “Por exemplo, de acordo com o Fed, a dívida do cartão de crédito ultrapassará US$ 1 trilhão pela primeira vez e as taxas de inadimplência subirão para 2,77% no segundo trimestre de 2023. Este é o nível mais alto que vimos em mais de uma década. .”

Caminhadas futuras?

Ao manter a taxa de referência estável, o banco central disse que o crescimento económico “sólido” e os ganhos de emprego abrandaram, mas permaneceram fortes. Observou que condições de crédito restritivas podem pesar sobre as contratações e a inflação, embora a magnitude do impacto “permaneça incerta”.

“O comitê está prestando mais atenção aos riscos inflacionários”, afirmou em seu comunicado.

Além de preverem outro aumento até o final do ano, suas projeções previam a manutenção das taxas profundas até 2024. Eles esperam cortar as taxas de juros duas vezes em 2024, abaixo dos quatro cortes de taxas esperados em junho.

Questionado sobre quando o Fed começaria a cortar as taxas, Powell disse que não faria uma previsão, mas disse que “em algum momento chegará a hora, não estou dizendo quando”. Por enquanto, disse ele, a Reserva Federal está focada em monitorizar os dados económicos e em garantir que a inflação permaneça abaixo de 2% anualmente.

“A pior coisa que podemos fazer é não conseguirmos restaurar a estabilidade de preços”, observou.

Forte crescimento económico

A vontade dos decisores políticos de manter as taxas elevadas durante mais tempo sugere que estão preocupados com a possibilidade de a inflação não cair suficientemente rápido em direcção ao seu objectivo de 2%. Em agosto, a inflação é alto Uma taxa anual de 3,7% em meio a preços mais elevados da gasolina, enquanto os números básicos, excluindo os custos voláteis de combustíveis e alimentos, aumentaram 4,3% em relação ao ano anterior.

Powell disse que a economia dos EUA é mais resiliente do que o esperado, especialmente sob o peso do aumento das taxas de juros. Mencionou que o banco central também está a observar os desenvolvimentos económicos recentes, tais como Greve consolidada dos trabalhadores da indústria automobilística e reinicie Reembolsos de empréstimos estudantis Próximo mês.

“Em termos gerais, a forte actividade económica significa que temos de fazer mais com as taxas”, disse ele, acrescentando que a inflação baixa ao longo dos últimos meses permitiu ao banco fazer uma pausa no aperto este mês enquanto avaliava o impacto contínuo dos aumentos anteriores das taxas.

“O Fed descartou alguns cortes nas taxas no próximo ano, então os mercados estão interpretando corretamente uma perspectiva menos sombria, com as taxas permanecendo altas por mais tempo”, disseram analistas do Morgan Stanley em nota de pesquisa. “O banco central espera um crescimento mais elevado, mas uma inflação mais baixa, e este cenário Cachinhos Dourados, se se concretizar, poderá ser bom para os activos de risco.”

Nas suas previsões económicas, o banco central prevê que a inflação não atingirá 2% até 2026.

No entanto, alguns economistas pensam que a Fed poderia implementar outro aumento das taxas na sua reunião de 1 de Novembro.

“[W]A menos que os dados de inflação enfraqueçam em 1º de novembro, acreditamos que um aumento das taxas será possível em 1º de novembro”, disse Joseph R. Cafoglio, presidente da Mutual of America Capital Management, por e-mail.

– com uma reportagem da Associated Press.

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