A inflação aumentou em fevereiro, mas ficou em linha com as expectativas, fornecendo informações importantes sobre se o Federal Reserve continua a aumentar as taxas de juros.
O Índice de Preços ao Consumidor subiu 0,4% no mês, colocando a taxa de inflação anual em 6%, informou o Departamento do Trabalho na terça-feira. Ambas as métricas estão em linha com as estimativas do Dow Jones.
Excluindo os preços voláteis de alimentos e energia, o núcleo do IPC subiu 0,5% em fevereiro e 5,5% em doze meses. A leitura mensal ficou ligeiramente acima das estimativas de 0,4%, mas o nível anual ficou em linha.
Os mercados estavam voláteis após o lançamento, com futuros vinculados ao Dow Jones Industrial Average apontando para uma abertura positiva.
Uma redução nos custos de energia ajudou a manter o CPI sob controle. O setor recuou 0,6% em relação ao mês anterior, reduzindo o aumento na comparação anual para 5,2%. Uma queda de 7,9% nos preços do óleo combustível foi o maior movimento para a energia.
Os preços dos alimentos aumentaram 0,4% e 9,5%, respectivamente. Os preços de carnes, aves, peixes e ovos caíram 0,1% no mês, a primeira vez que o índice recuou desde dezembro de 2021. Os ovos, em particular, caíram 6,7%, embora tenham subido 55,4% em relação ao ano anterior.
Os custos de alojamento, que representam um terço do peso do índice, subiram 0,8%, elevando o ganho anual para 8,1%. As autoridades do Fed esperam que os gastos relacionados, como habitação e aluguel, desacelerem durante o ano.
“Os custos de habitação são um dos principais impulsionadores dos números da inflação, mas são um indicador atrasado”, disse a economista-chefe do Pride MLS, Lisa Sturtevant. “Normalmente, leva seis meses para que novos dados de aluguel sejam refletidos no IPC. Uma peculiaridade na forma como os dados de custo de habitação são coletados contribui para superestimar a inflação atual.”
Por causa das expectativas de habitação, as autoridades do banco central se voltaram para a inflação “super-core” como parte de seu kit de ferramentas. Ele subiu 0,2% em fevereiro e 3,7% há um ano, segundo cálculos da CNBC. O banco central fixou a meta de inflação em 2%.
Os preços dos veículos usados caíram 2,8% em fevereiro e agora caíram 13,6% em 12 meses em 2021, quando a inflação começa a aumentar. O custo do vestuário aumentou 0,8%, enquanto o custo dos serviços de assistência médica caiu 0,7%.
O CPI mede uma ampla gama de bens e serviços e é uma das várias medidas-chave usadas pelo banco central ao fazer a política monetária. O relatório do índice de preços ao produtor de quarta-feira será o último ponto de dados relacionado à inflação que os formuladores de políticas analisarão antes da reunião de 21 a 22 de março.
Antes do lançamento, os mercados esperavam amplamente que o banco central aprovasse outro aumento de 0,25 ponto percentual em sua taxa básica de juros. Essa probabilidade aumentou após o relatório do CPI, com os traders agora tendo 85% de chance de o banco central aumentar as taxas em um quarto de ponto.
No entanto, a turbulência no setor bancário nos últimos dias alimentou especulações de que o banco central pode sinalizar uma interrupção iminente dos aumentos de juros, à medida que as autoridades observam o impacto de uma série de medidas de aperto no ano passado.
Os mercados na manhã de terça-feira precificavam uma taxa de pico, ou terminal, de cerca de 4,92%, o que significa que a próxima alta seria a última. Os preços futuros são voláteis, no entanto, e relatórios de inflação inesperadamente fortes nesta semana podem causar uma reavaliação.
De qualquer forma, o sentimento do mercado mudou drasticamente.
O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse a dois comitês do Congresso na semana passada que o banco central está preparado para aumentar as taxas mais do que o esperado se a inflação não diminuir. Isso levou a uma onda de especulações de que o banco central poderia adicionar um aumento de 0,5 ponto percentual na próxima semana.
No entanto, o colapso do Silicon Valley Bank e do Signature Bank nos últimos dias abriu caminho para uma visão mais contida da política monetária.
—Gina Francola da CNBC contribuiu para este relatório.
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