As ações estão virando de lado, com a China caindo em mais suporte

  • Ações europeias sobem com alta das mineradoras
  • Preços do trigo sobem após Rússia atacar portos da Ucrânia
  • A lira da Turquia fechou em mínimos recordes antes do corte de preço

LONDRES, 20 Jul (Reuters) – Os resultados decepcionantes da Netflix e da Tesla derrubaram os futuros de Wall Street, enquanto os investidores aguardavam as principais reuniões do banco central na próxima semana.

Houve bolsões de ganhos noturnos na Ásia e nos mercados de commodities ( .HSMPI ) depois que o governo da China prometeu algum suporte extra para sua economia, embora outra queda em suas ações de tecnologia ( .CSIINT ) mostrasse que estava longe de ser estelar.

As principais bolsas da Europa demoraram, mas no final os ganhos nos preços dos metais foram maiores, com um salto de 2,3% no trigo depois que a Rússia atacou os portos da Ucrânia, e os estoques de mineração e recursos básicos ( .SXPP ) subiram mais de 2%.

Os principais pares FX estiveram em sua maioria quietos (.DXY), mas houve ação nos mercados emergentes.

O yuan da China se recuperou depois que as autoridades revisaram as regras de financiamento transfronteiriço que levaram os principais bancos estatais a vender dólares, enquanto a lira da Turquia atingiu um novo recorde de baixa antes de um esperado aumento acentuado nas taxas de juros – o segundo em uma década sob Tayyip Erdogan em maio.

“Há uma grande discrepância entre as taxas de juros e a inflação (na Turquia), então a questão é como você enquadra esse círculo?” disse Matt Vogel, gerente de portfólio da FIM Partners em Londres.

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Os próximos movimentos importantes das principais reuniões do banco central econômico no Japão, Europa e Estados Unidos chamam a atenção dos investidores, seguidos pelo Banco da Inglaterra na primeira semana de agosto.

O presidente do Banco do Japão, Kazuo Ueda, disse esta semana que a meta de inflação de 2% do banco central ainda está longe de ser estável e sustentável, levando a especulações de que haverá uma mudança em sua política de “controle da curva de rendimento” na próxima semana.

Traders e analistas esperam que o Banco Central Europeu eleve sua taxa de referência em 25 pontos-base na próxima semana, mas o que vem depois disso é discutível após o recente tom dovish adotado pelos formuladores de políticas do banco central.

Os mercados parecem mais certos sobre os próximos passos do Federal Reserve, com os traders esperando um aumento de 25 pontos-base, mas não muito depois.

Gráficos da Reuters

China frágil

As ações da China estão sob pressão, já que dados econômicos mais fracos pesaram sobre o sentimento nas últimas semanas, com os investidores esperando por estímulos significativos para iniciar a vacilante recuperação pós-pandemia do país.

Dalip Singh, economista-chefe global da PGIM Fixed Income, disse que a recuperação atual da China é diferente de qualquer outra, contando com o crescimento liderado pelo consumidor após anos de investimento alimentado por dívida em propriedades e infraestrutura.

“Entretanto, os consumidores já parecem estar perdendo o ímpeto. E não há evidências até agora de que o declínio imobiliário tenha chegado ao fundo… esperamos que o estímulo fiscal se concentre nos governos locais.”

Enquanto isso, analistas da TD Securities esperam que Pequim anuncie um pacote de estímulo de 4 trilhões de yuans (US$ 560 bilhões) em uma reunião do Politburo em julho.

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A TSMC de Taiwan (2330.TW), maior fabricante de chips do mundo, também não ajudou as ações de tecnologia da Ásia – registrando uma queda de 23,3% em seu lucro líquido no segundo trimestre.

Os futuros dos EUA apontaram para baixo depois que os números dos lucros do segundo trimestre da Netflix (NFLX.O) ficaram aquém das estimativas e a margem bruta da montadora de carros elétricos Tesla (TSLA.O) não conseguiu empolgar.

O dólar australiano subiu 0,86%, para US$ 0,683, após fortes dados de empregos domésticos.

Os mercados obrigacionistas estiveram, na sua maioria, tranquilos nas últimas duas semanas, na sequência de uma forte recuperação devido a dados de inflação mais promissores dos EUA e do Reino Unido.

Enquanto isso, os traders de commodities viram os contratos futuros de trigo subirem 2,3% com as crescentes expectativas de que o ataque aos portos ucranianos após a saída da Rússia do acordo de exportação do Mar Negro terá um impacto de longo prazo nos suprimentos globais.

Evghenia Sleptsova, economista sênior da Oxford Economics, disse que de agosto do ano passado a maio deste ano, quando o acordo estava funcionando bem, a Ucrânia exportou uma média de 4,5-5 milhões de toneladas de grãos por mês através de seus portos, em comparação com 5-6 milhões de toneladas por mês antes da guerra. .

No auge do bloqueio marítimo pós-invasão da Rússia entre março e junho de 2022, esse número era de 0,2-1 milhão de toneladas por mês, o que significa que outra grande queda pode estar por vir.

“A capacidade dos portos fluviais aumentou um pouco, mas podemos assumir com segurança que cerca de 3 milhões de toneladas por mês das exportações de grãos da Ucrânia serão perdidas”, acrescentou, a menos que o contrato seja renovado.

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Reportagem adicional de Ankur Banerjee em Cingapura; Edição por Sharon Singleton

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