Exxon compra Pioneer Natural Resources por US$ 60 bilhões

A Exxon Mobil anunciou na quarta-feira a compra da Pioneer Natural Resources por 59,5 mil milhões de dólares, aprofundando a sua dependência da produção de combustíveis fósseis, apesar de muitos decisores políticos globais estarem cada vez mais preocupados com as alterações climáticas e a relutância da indústria petrolífera em fazer a transição para uma energia mais limpa.

A Exxon tem investido em projetos em todo o mundo há décadas, mas o acordo colocará o seu futuro perto da sua base em Houston, onde a maior parte da sua produção de petróleo se encontra ao largo da costa do Texas e da Guiana.

Ao concentrar as suas operações mais perto de casa, a Exxon aposta que a política energética dos EUA não se moverá de forma significativa contra os combustíveis fósseis, enquanto a administração Biden incentiva os fabricantes de automóveis a mudarem para veículos eléctricos e os serviços públicos a mudarem para energias renováveis.

Os executivos da Exxon disseram que a empresa está construindo um novo negócio que captura dióxido de carbono de instalações industriais e enterra os gases de efeito estufa na terra, além de produzir mais combustíveis fósseis. A tecnologia para isso está em sua infância e não tem sido usada com sucesso em larga escala.

“Estamos duplicando nossas organizações e capacidades”, disse o presidente-executivo da Exxon, Darren Woods. Ele acrescentou que a empresa combinada “criará mais valor do que uma única empresa poderia fazer sozinha”. Ele disse que o foco do acordo era “tirar o melhor de ambas as empresas”.

A produção de petróleo dos EUA atingiu um máximo recorde de cerca de 13 milhões de barris por dia, cerca de 13% do mercado global, mas o crescimento abrandou nos últimos anos. Apesar de uma onda de consolidação entre as empresas de petróleo e gás e dos elevados preços do petróleo após a invasão da Ucrânia pela Rússia no ano passado, os produtores estão a lutar para encontrar novos locais para perfurar.

O acordo pioneiro é um sinal de que conseguir um produtor de petróleo é agora mais fácil do que perfurar petróleo num novo local.

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A Exxon, uma refinaria e potência petroquímica, precisa de mais petróleo e gás para se transformar em gasolina, diesel, plásticos, gás natural liquefeito, produtos químicos e outros produtos. Muito desse petróleo e gás provavelmente virá da Bacia do Permiano, o campo de petróleo e gás mais produtivo dos EUA, que atravessa o Texas e o Novo México.

O terminal Golden Pass da Exxon, de US$ 10 bilhões, perto da fronteira Texas-Louisiana, está programado para enviar gás natural liquefeito para o resto do mundo no próximo ano. O gás borbulha com o petróleo da Bacia do Permiano, tornando-o mais valioso para as exportações, à medida que a Europa fica sem gás russo.

O acordo com a Pioneer é a maior aquisição da Exxon desde que comprou a Mobil em 1999. Isso é maior do que a compra da XTO Energy, uma grande produtora de gás natural, por US$ 30 bilhões, em 2010. Mais tarde, a Exxon teve que amortizar a maior parte desse investimento. Quando os preços do gás natural caíram dos máximos que prevaleceram quando o XTO foi comprado.

Ao comprar a Pioneer agora, a Exxon conta com que o índice de referência do petróleo dos EUA permaneça relativamente caro durante os próximos anos, quando rondar os 83 dólares por barril.

A Exxon teve o cuidado de investir modestamente nos últimos anos, uma vez que aumentou os seus dividendos e recomprou as suas próprias ações. A aquisição da Pioneer acrescentará produção, uma grande mudança na sua estratégia.

A aquisição tornaria a Exxon o player dominante na Bacia do Permiano, superando sua maior rival, a Chevron. A empresa combinada combinaria os 850 mil acres da Pioneer com os 570 mil acres da Exxon no Permiano, uma das maiores reservas não desenvolvidas de petróleo e gás do mundo. Se o acordo obtiver aprovação regulatória, a produção da Exxon dobrará para 1,3 milhão de barris de petróleo e gás por dia, disse a empresa.

A combinação da área plantada das empresas permitirá ao grupo perfurar poços mais longos. Algumas perfurações laterais podem se estender por até seis quilômetros, disseram as empresas.

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Os campos de xisto exigem a perfuração constante de novos poços porque a produção se esgota após alguns anos. À medida que a produção de petróleo diminui, a produção de gás natural dos poços aumenta, prometendo tornar o Permiano a principal fonte de gás nas próximas décadas.

Especialistas em energia observaram que o acordo sublinha uma grande mudança na visão da indústria sobre a perfuração de xisto ao longo da última década.

“Nos primeiros dias da revolução do fracking, as grandes empresas petrolíferas não estavam particularmente interessadas em entrar no Permiano ou em outras áreas de xisto”, disse Bernard Weinstein, economista da Universidade Metodista do Sul, em Dallas. “Eles estavam mais interessados ​​em dragar e trabalhar na costa africana. Realmente mudou.”

Um punhado de grandes empresas petrolíferas europeias, que normalmente migraram mais rapidamente para as energias renováveis ​​do que as empresas norte-americanas, saíram ou venderam as suas participações no Permiano nos últimos anos.

Em uma ligação com repórteres, o Sr. Woods disse que a Exxon e a Pioneer trabalharão juntas para reduzir as emissões. “Enquanto o mundo precisar de petróleo e gás”, disse ele, as empresas terão operações “mais eficientes, eficazes e responsáveis”.

O acordo foi duramente criticado por ambientalistas. “A Exxon precisa avançar em direção a energias limpas, como a solar e a eólica”, disse Don Becker, diretor da Campanha de Transporte Climático Seguro do Centro para Diversidade Biológica. “Em vez disso, estão a duplicar a produção e o petróleo sujo no Permiano, o que está a drenar o limitado abastecimento de água na região.”

A Pioneer é a queridinha dos investidores de Wall Street. O seu presidente-executivo, Scott Sheffield, expulsou a empresa do Alasca, de África e de áreas offshore, ao mesmo tempo que comprava a baixo custo operações de xisto no Permiano. Alguns dos campos que a Pioneer comprou no Permiano há vários anos vieram da Exxon.

Em 2020, tornou-se uma das maiores perfuradoras dos EUA, com produção de custo relativamente baixo.

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Senhor. Sheffield elogiou o acordo, dizendo que a empresa combinada melhorará a capacidade das empresas de administrar áreas adjacentes e contíguas de petróleo e gás. “Nossos acionistas e nossos funcionários estarão melhor posicionados para o sucesso no longo prazo”, disse ele.

Senhor. Sheffield vai se aposentar no final do ano. O valor de mercado de sua empresa é de cerca de US$ 50 bilhões, um oitavo do tamanho da Exxon. Muitos dos seus campos de petróleo e gás ainda estão inexplorados.

Em 2017 o Sr. O acordo foi a primeira grande aquisição da Exxon desde que Woods se tornou presidente-executivo, substituindo Rex Tillerson, que se tornou secretário de Estado.

A Exxon, que registou 56 mil milhões de dólares no ano passado, está repleta de dinheiro que pode investir nos campos inexplorados da Pioneer.

O acordo é o mais recente de uma série de fusões e aquisições na indústria petrolífera nos últimos anos. A Occidental Petroleum comprou a Anadarko Petroleum há quatro anos por quase 40 mil milhões de dólares, tornando a Occidental um grande concorrente da Exxon e da Chevron na Bacia do Permiano. A Pioneer gastou mais de US$ 10 bilhões para adquirir dois produtores do Permiano, Parsley Energy e Doublepoint Energy, em 2021.

Este ano, a Exxon comprou a Tenbury, uma empresa de energia do Texas que possui gasodutos que transportam dióxido de carbono, por 4,9 mil milhões de dólares.

Os acionistas da Pioneer receberão 2,32 ações da Exxon para cada ação da Pioneer no final do negócio, que ocorrerá no início de 2024, disseram as empresas. O Sr. A disse que não espera quaisquer problemas regulatórios sérios, já que a empresa combinada controlará uma parte da área. Woods disse. Permiano, e será menor para toda a indústria de petróleo e gás.

As ações da Exxon caíram cerca de 4 por cento na manhã de quarta-feira, após o anúncio do acordo. O antecessor era um pouco menos de 1 por cento.

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